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Immobilienkredite als Aktienrente? - Folge 03
- 2024/05/15
- 再生時間： 38 分
- ポッドキャスト
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サマリー
あらすじ・解説
In dieser Folge zu Gast: Eric Rutz, Consultant, Corporate Finance - Valuation. Er hat sich ausgiebig mit einem Konzept beschäftigt, mit dem Menschen, die eine Immobilie besitzen, ihre Rentensituation verbessern können. Dies könnte den Vorschlag einer Aktienrente möglicherweise sinnvoll ergänzen.
Wie sieht das Konzept aus?Klassischerweise wird eine Wohnimmobilie nämlich über ein Annuitätendarlehen finanziert. Das Annuitätendarlehen wird dabei monatlich zurückgezahlt, wodurch die Restschuld sinkt, bis das Darlehen vollständig abbezahlt wurde. Dieser Prozess wird Tilgung genannt. Das Konzept sieht eine Nachbeleihung der Immobilie bis zu einer bestimmten Höhe vor. Also, das heißt: Ich nehme einen Kredit auf, davon bezahle ich die Immobilie und diese Immobilie beleihe ich dann wieder. Und hier besteht ein gewisses Potential.
In dieser Folge wird dieses Potential ausführlich erklärt und diskutiert.
Shownotes & Quellen:
Ahmad, W., Kutan, A. M. & Gupta, S. (April 23rd 2021). Black swan events and COVID- 19 outbreak: Sector level evidence from the US, UK, and European stock markets. In- ternational Review of Economics and Finance, Vol. 75, pp. 546-557.
Aladangady, A., Anenberg, E. & Garcia, D. (November 17th 2022). House Price Growth and Inflation During Covid-19. https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds- notes/house-price-growth-and-inflation-during-covid-19-20221117.html#:~:text=House
Andersson, M., Krylova, E. & Vähämaa, S. (November 26th 2007). Why does the correlation between stock and bond returns vary over time? Applied Financial Economics, Vol. 18 (Issue 2), pp. 139-151.
Association of German Pfandbrief Banks (n. d.). Mortgage lending value. https://www.pfandbrief.de/site/en/vdp/real_estate/valuation/mortgage_lend- ing_value.html#
Baker, S. R., Bloom, N., Davis, S. J., Kost, K., Sammon, M. & Viratyosin, T. (July 18th 2020). The Unprecedented Stock Market Reaction to COVID-19. The Review of Asset Pricing Studies, Vol. 10 (Issue 4), pp. 742-758.
Bank for International Settlements (2023). CRE - Calculation of RWA for credit risk - CRE20 - Standardised approach: individual exposures. https://www.bis.org/ba- sel_framework/chapter/CRE/20.htm
Barro, R. J. & Ursúa J. F. (April 1st 2017). Stock-Market Crashes and Depressions. Re- search in Economics, Vol. 71 (Issue 3), pp. 384-398.
Bekiros, S., Boubaker, S., Nguyen, D. K. & Uddin, G. S. (May 2017). Black Swan Events and Safe Havens: The role of Gold in Globally Integrated Emerging Markets. Journal of International Money and Finance, Vol. 73 (Part B), pp. 317-334.
Ben-Shahar, D. (2006). Screening Mortgage Default Risk: A Unified Theoretical Frame- work. Journal of Real Estate Research, Vol. 28 (No. 3), pp. 215–240.
Wie sieht das Konzept aus?Klassischerweise wird eine Wohnimmobilie nämlich über ein Annuitätendarlehen finanziert. Das Annuitätendarlehen wird dabei monatlich zurückgezahlt, wodurch die Restschuld sinkt, bis das Darlehen vollständig abbezahlt wurde. Dieser Prozess wird Tilgung genannt. Das Konzept sieht eine Nachbeleihung der Immobilie bis zu einer bestimmten Höhe vor. Also, das heißt: Ich nehme einen Kredit auf, davon bezahle ich die Immobilie und diese Immobilie beleihe ich dann wieder. Und hier besteht ein gewisses Potential.
In dieser Folge wird dieses Potential ausführlich erklärt und diskutiert.
Shownotes & Quellen:
Ahmad, W., Kutan, A. M. & Gupta, S. (April 23rd 2021). Black swan events and COVID- 19 outbreak: Sector level evidence from the US, UK, and European stock markets. In- ternational Review of Economics and Finance, Vol. 75, pp. 546-557.
Aladangady, A., Anenberg, E. & Garcia, D. (November 17th 2022). House Price Growth and Inflation During Covid-19. https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds- notes/house-price-growth-and-inflation-during-covid-19-20221117.html#:~:text=House
Andersson, M., Krylova, E. & Vähämaa, S. (November 26th 2007). Why does the correlation between stock and bond returns vary over time? Applied Financial Economics, Vol. 18 (Issue 2), pp. 139-151.
Association of German Pfandbrief Banks (n. d.). Mortgage lending value. https://www.pfandbrief.de/site/en/vdp/real_estate/valuation/mortgage_lend- ing_value.html#
Baker, S. R., Bloom, N., Davis, S. J., Kost, K., Sammon, M. & Viratyosin, T. (July 18th 2020). The Unprecedented Stock Market Reaction to COVID-19. The Review of Asset Pricing Studies, Vol. 10 (Issue 4), pp. 742-758.
Bank for International Settlements (2023). CRE - Calculation of RWA for credit risk - CRE20 - Standardised approach: individual exposures. https://www.bis.org/ba- sel_framework/chapter/CRE/20.htm
Barro, R. J. & Ursúa J. F. (April 1st 2017). Stock-Market Crashes and Depressions. Re- search in Economics, Vol. 71 (Issue 3), pp. 384-398.
Bekiros, S., Boubaker, S., Nguyen, D. K. & Uddin, G. S. (May 2017). Black Swan Events and Safe Havens: The role of Gold in Globally Integrated Emerging Markets. Journal of International Money and Finance, Vol. 73 (Part B), pp. 317-334.
Ben-Shahar, D. (2006). Screening Mortgage Default Risk: A Unified Theoretical Frame- work. Journal of Real Estate Research, Vol. 28 (No. 3), pp. 215–240.